Силуанов: ЦБ и Минфин выработали общее понимание о курсе рубля

ЦБ и Минфин выработали общее понимание о курсе рубля, на который нужно ориентироваться, заявил глава Минфина РФ Антон Силуанов в ходе Владимирского экономического форума.

"Что касается денежно-кредитной политики, прекрасное понимание у нас сейчас с ЦБ о том, что есть определенные уровни, на которые нужно ориентироваться. У нас курс свободный, определяется рынком. Но те решения, принимаемые ЦБ о пополнении золотовалютных резервов, тем самым показывают, что он тоже будет поддерживать примерно те уровни, которые сейчас сложились", - сказал министр.

Банк России с 10 ноября 2014 года упразднил действовавший ранее механизм курсовой политики и завершил переход к режиму плавающего валютного курса. В результате этих действий ЦБ формирование курса рубля теперь происходит под влиянием рыночных факторов.

 

Центробанк в настоящее время не устанавливает фиксированных ограничений по курсу рубля и не проводит операций на валютном рынке за исключением ситуаций возникновения угроз для финансовой стабильности. Также Банк России не проводит возможных операций, связанных с управлением средствами федерального правительства (Резервного фонда и Фонда национального благосостояния).

 

С учетом нормализации ситуации на внутреннем валютном рынке ЦБ РФ с 13 мая 2015 года начал проводить регулярные покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в объеме 100-200 млн долларов в день с целью пополнения международных резервов.

 

Об инвестициях и импортозамещении

 

Также, по его словам, Минфин ожидает притока иностранных инвесторов в реальный сектор экономики.

 

"Сейчас инвесторы за финансовым рынком будут приходить и в реальный сектор. Никакие санкции, никакие ограничения не будут действовать, потому что туда, где можно заработать, пойдут ресурсы", - отметил министр.

 

Глава Минфина РФ указал, что России нужно экспортно ориентированное импортозамещение, а не замкнутое на нужды внутри страны.

"Именно такое экспортно ориентированное импортозамещение нам сейчас и нужно", - сказал министр.

Он пояснил, что есть два способа развивать импортозамещение - латиноамериканский и азиатский.

"Есть опыт 50-60-х годов, когда страны Латинской Америки именно так и хотели развивать внутреннее производство: вводили ограничительные импортные тарифы, проводили протекционистскую валютную политику, снижали ставки в экономике и еще бюджетные субсидии давали. Ничего не получилось", - рассказал он.

При этом другие страны, страны АТР, напротив, имели открытую экономику, рыночное курсообразование, и "благодаря развитию институтов и открытости экономики там как раз мы видим серьезный рост", - отметил Силуанов.

 

Поэтому большая роль при развитии импортозамещения должна отводиться денежно-кредитной и бюджетной политики, подчеркнул министр.

 

Кроме того, принятие во внимание внешних рынков при развитии импортозамещения позволит упрочить позиции российских компаний за рубежом, подчеркнул Силуанов.

 

Дефицит ПФР

 

Покрытие дефицита Пенсионного фонда России (ПФР) пока возможно за счет средств Резервного фонда без ФНБ, указал Силуанов.

"Поручение такое есть, я считаю, что пока средства ФНБ можно задействовать для развития инфраструктуры, вопрос о покрытии дефицита бюджета ПФР можно будет решить за счет другого фонда - Резервного", - сказал министр.

Он напомнил, что сегодня дефицит Пенсионного фонда покрывается за счет бюджета, "не привлекая средства ФНБ, а в нынешних условиях задействую средства Резервного фонда".

"Пока средств Резервного фонда достаточно", - сказал Силуанов.

Ранее председатель правительства РФ Дмитрий Медведев поручил Минфину, Минэкономразвития и Минтруду проработать вопрос о направлении средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на сбалансированность бюджета ПФР.

 

Глава Минфина Антон Силуанов заявлял ранее о необходимости оптимизации расходов ПФР и снижения его дефицита.

 

В 2015 году ПФР получит из бюджета трансферт объемом 1,7 трлн рублей.

У трейдеров США днем появилось время расслабиться и попить кофе

Потому что ликвидность на рынке есть только в начале и перед закрытием торгов.

Днем на фондовом рынке США теперь делать особенно нечего. Трейдеры выходят на него либо в первые минуты после открытия торгов, либо в последние полчаса. Этому способствуют индексные фонды, заключающие сделки перед самым закрытием, и компьютерные стратегии, выбирающие оптимальное время для сделок, чтобы не вызвать сильного изменения котировок. Днем рынку не хватает ликвидности, жалуются трейдеры: хотя в середине дня котировки более подвижны, заработать на этом все труднее. «В середине дня вместо ликвидности – пустота», – говорит трейдер Deutsche Bank Джо Спинелли.
У самых популярных акций комиссия за сделку зависит от времени дня. Если инвестор покупает 800 000 акций General Electric в 12.00–12.30, он заплатит $46 000, или 0,21% (данные брокерской фирмы ITG). В 15.30–16.00, когда ликвидности на рынке больше, торговые издержки составят лишь $20 000, или 0,09%.

С 2007 г. количество сделок, совершаемых с акциями из индекса S&P 500 в последние полчаса торгов, увеличилось с 13 до 17,8%, говорит стратег Credit Suisse Ана Аврамович. Для акций компаний малой капитализации, котировки которых сильнее реагируют на покупку/продажу, этот показатель вырос с 14 до 19,3%. На последние пять минут торгов в 2014 г. приходилось 6% дневного оборота, причем с 2010 г. эта доля увеличивалась каждый год, отмечают аналитики Trade Informatics.

 

В дневные часы «народ бьет баклуши», говорит трейдер Mellon Capital Management Леонид Хмелницки. Некоторые трейдеры пользуются случаем и больше тратят времени на разговоры с клиентами или даже прогулки. Трейдер Stifel Financial Джастин Уиггс вспоминает, как в марте примерно в три часа дня он сделал то, что очень редко делает во время торгов: дошел до кофе-машины и налил себе кофе. Уиггс пытался купить для клиента акции небольшой страховой компании, но предложений почти не было. Купить их удалось только перед самым закрытием торгов: «Единственный всплеск ликвидности сейчас только в конце дня».

Изменения начались в финансовый кризис 2008 г., когда трейдеры торопились к концу дня провести сделки, чтобы не отыгрывать утром ночные неприятные новости, говорит Аврамович. Но свою лепту вносят и компьютерные стратегии: они совершают сделки в строго заданные временные интервалы, большей частью – когда рынок уже активен. «Оборот привлекает еще больший оборот», – говорит трейдер Allianz Global Investors Джо Родела: ближе к закрытию сделки дешевле, а волатильность меньше.
Индексные фонды совершают сделки не так часто, как другие инвесторы, но делают это перед самым закрытием. Так им точнее удается воспроизвести результаты индекса, к которому они привязаны. Сейчас индексные фонды популярны. За последние пять лет их чистый приток составил $226,6 млрд, а чистый отток в фондах с активным управлением – $467,7 млрд (данные Morningstar).

«Чем больше индексных фондов, тем больше сделок перед закрытием торгов», – резюмирует управляющий BlackRock Пол Уайтхед.

"Газпром" собрался взыскать с "Нафтогаза" $8,2 млрд по take-or-pay

"Газпром" в четверг предъявит "Нафтогазу Украины" и направит в Стокгольмский арбитраж претензии о взыскании $8,197 млрд за газ, невыбранный украинской компанией по условиям take-or-pay ("бери или плати") в 2014 году, заявил глава "Газпрома" Алексей Миллер в ходе годового собрания Международного делового конгресса.

 

По его словам, общий долг "Нафтогаза" перед "Газпромом" составляет $29,477 млрд.

 

В эту сумму включены долг за поставки газа, штрафы по take-or-pay, а также за поставки газа в Донбасс.

Читать далее на Интерфакс

Москва находит себя бедной

Мэр Москвы Сергей Собянин просит федеральное правительство скорректировать систему межбюджетных трансфертов, из-за несовершенства которой город недополучает средства Федерального фонда обязательного медицинского страхования (ФОМС) и ряд других отчислений центра. По мнению мэра, индекс бюджетных расходов, определяющий цену оказываемых гражданам услуг, не учитывает высоких московских зарплат,— это приводит к занижению объема трансфертов Москве.

Как следует из имеющегося у "Ъ" письма Сергея Собянина премьер-министру РФ Дмитрию Медведеву, столичные власти недовольны одним из положений действующей системы межбюджетных трансфертов. Речь идет о правилах исчисления индекса бюджетных расходов — показателя, широко используемого при определении размеров дотаций, субвенций и субсидий. Этот индекс фиксирует разницу в расходах регионов при оказании одинаковых услуг населению в расчете на одного жителя. Он призван учитывать уровень оплаты труда работников бюджетной сферы на разных территориях, то есть фактически должен показывать, во сколько государству обходится та или иная услуга, оказываемая гражданину в этом регионе.

Однако по действующей еще с 2004 года методике индекс рассчитывается так, как будто все бюджетники продолжают получать зарплату в привязке к единой тарифной сетке. Отличия есть только для регионов, применяющих установленные федеральным законодательством повышающие территориальные коэффициенты. В столице оклады в бюджетном секторе выше средних по стране — так, по данным Росстата, в первом квартале 2015 года зарплата педагогов составляла 62 тыс. руб. в Москве и 31 тыс. руб. в среднем по России, врачей — 70 тыс. и 44 тыс. руб. соответственно. Однако при применении индекса бюджетных расходов в его нынешнем виде стоимость оказания бюджетной услуги потребителю в Москве оценивается на 5% ниже, чем в среднем по стране. При этом расчетная бюджетная обеспеченность в столице оказывается в 2,5 раза выше среднероссийской. Из-за этого Москва недополучает средства из ФОМСа и ряд других трансфертов из федерального бюджета, указывает московский мэр. "Некорректный индекс бюджетных расходов искажает уровень бюджетной обеспеченности регионов и представление об их возможностях по выполнению своих полномочий",— пишет Сергей Собянин. Он просит премьера поручить Минфину подготовить изменения в методику расчета индекса, которые учитывали бы реальные зарплаты в регионах.

Москва — регион-донор, и поэтому доля трансфертов из центра в ее бюджете невелика — 2,45% по итогам 2014 года (по данным Минфина). В среднем же по России показатель составляет 17,67%, по некоторым субъектам достигает 80%. Дотаций Москва не получает, а на субсидии, субвенции и иные трансферты в целом в 2014 году пришлось 38 млрд руб. Впрочем, главный источник внешних поступлений — ФОМС. Согласно закону о бюджете фонда на 2015-2017 годы, московский территориальный фонд медстраха на обеспечение расходных обязательств в 2015 году должен получить 141 млрд руб. (это десятая часть субвенций, выделяемых на эти цели в целом по стране).

В московском правительстве "Ъ" не смогли назвать цену вопроса: какой именно суммы трансфертов сейчас недосчитываются столичные власти. Представитель Минфина РФ в ответ на запрос "Ъ" напомнил, что все предложения, связанные с внесением изменений в методику распределения и предоставления межбюджетных трансфертов, выносятся на трехстороннюю комиссию по вопросам межбюджетных отношений (правительство, Госдума, Совет федерации). "Минфин России готов рассматривать и обсуждать такие изменения с субъектами РФ, так как данная корректировка может привести к значительному перераспределению дотаций между отдельными регионами",— сообщили в ведомстве.

Проблема регионов и ФОМС напрямую связана с проблемой финансирования социальных расходов в отношении незарегистрированных безработных и занятых в теневом секторе. Вчера Роструд подтвердил, что в социальном блоке правительства обсуждается возможность введения оплаты государственных соцуслуг для занятых в "тени" (см. подробнее "Онлайн"). Впрочем, по данным "Ъ", такие инициативы, впервые сформулированные Минтрудом в 2013 году, на сегодняшний день не оформлены в законопроектах или концепциях законопроектов.

При этом Москва с момента прихода Сергея Собянина в руководство города отказалась продолжать начатую в 1995 году предшественником нынешнего мэра Юрием Лужковым постоянную кампанию "выбивания" из Минфина трансфертов (в основном на строительство метро). Видимо, масштабы дисбалансов в городских финансах, формируемых трансфертными методиками Минфина, в мэрии сейчас оценивают как весьма серьезные.

Вадим Вислогузов, Дмитрий Бутрин

Путин: действия ЦБ РФ адекватны складывающейся экономической ситуации

Действия ЦБ РФ адекватны складывающейся экономической ситуации, и как независимая структура регулятор правильно делает, что так ревностно относится к своей компетенции, считает президент РФ Владимир Путин.

"По поводу ставок ЦБ я ничего не буду комментировать. Хочу только подчеркнуть, что Центральный Банк РФ является, в соответствии с законом, независимой структурой управления финансами, основная цель его — борьба с инфляцией, есть и другие задачи, которые Банк России решает, и он очень правильно делает, что ревностно относится к своей компетенции", — сказал президент, комментируя выступления участников бизнес-форума "Деловой России".

"Думаю, что мы должны дать возможность Центральному Банку работать в таком режиме, независимо. Центральный банк практически в любой стране мира очень консервативную политику проводит", — добавил Путин.

"Политика Центрального Банка абсолютно адекватна складывающейся в экономике ситуации", — отметил глава государства.

В декабре 2014 года ЦБ резко поднял ключевую ставку — с 10,5% до 17%, чтобы стабилизировать ситуацию на валютном рынке. В текущем году регулятор снизил ее сначала до 15% в конце января, затем до 14% в середине марта и, наконец, до 12,5% в конце апреля.

Россия жестко отреагирует, если Киев не отдаст долги

С таким заявлением выступил премьер-министр Российской Федерации Дмитрий Медведев.

В рамках интервью телеканалу «Россия 1» глава правительства РФ прокомментировал объявление властей Украины о возможном моратории на выплату государственных долгов. Премьер-министр, в частности, отметил: Последнее заявление очень противоречивое, которое сделала Верховная рада и правительство Украины. Вроде бы они говорят о частных заимствованиях, но в то же время намекают на то, что они не собираются гасить долги правительства Януковича. Это выглядит практически, как отказ большевиков платить по долгам царского правительства. Если это действительно будет таким образом оформлено, это, безусловно, дефолт Украины, это, безусловно, повлияет на процесс их договоренности с Международным валютным фондом.

19 мая, во вторник, депутаты Верховной рады Украины проголосовали за принятие закона, который позволяет украинскому правительству приостановить платежи по всем или отдельным внешним долгам и гарантированным государством займам.

Реакция российских властей была однозначной: одностороннее решение Киева грозит нарушением долговых обязательств перед Россией и не останется без ответа. В частности, министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что если Украина пропустит очередной платеж по долгам перед Россией в июне – последует обращение в суд.

Кроме того, Силуанов заявил, что Минфин проведет консультации с МВФ о защите интересов России при предоставлении очередных траншей помощи Украине.

Новое "потерянное поколение"

Глобальный уровень безработицы среди молодежи, по данным только что обнародованного доклада международной организации труда «Трудоустройство в мире и социальный прогноз: тенденции 2015», увеличится до 13,1% в 2015 году, а затем останется неизменным до 2018 года. Заметим, что в 2013 году во всем мире насчитывалось около 202 млн безработных, из них около 74,5 млн – молодые люди в возрасте до 25 лет. Наибольший рост безработицы среди молодежи в 2015 году будет наблюдаться в Восточной Азии и на Ближнем Востоке, с ожидаемым дальнейшим ростом в течение следующих лет.

В 2015 году, по данным МОТ, ожидается, что число безработных увеличится на 3 млн человек и еще на 8 млн человек в последующие четыре года. С начала финансового кризиса число потерянных рабочих мест к настоящему времени составило 61 млн. Для решения проблем с безработицей к 2019 году должно быть создано дополнительно 280 млн рабочих мест, чтобы закрыть глобальный разрыв занятости, обусловленный кризисом.

В отличие от молодежи уровень занятости пожилых людей во время кризиса оставался стабильным практически во всех странах мира.

Мало того, по сравнению с предыдущими периодами экономических спадов, когда пожилые работники часто досрочно отправлялись на пенсию, работодатели предпочли в этот раз сохранить опытных работников.

К молодежи ООН относит категорию молодых людей от 15 до 24 лет, а в Российской Федерации – возрастную группу в возрасте от 14 до 30 лет, а в некоторых случаях, определенных нормативными правовыми актами РФ и субъектов Российской Федерации, – до 35 лет и даже старше. В 2014 году в России проживали 33,22 млн граждан в возрасте от 14 до 30 лет.

Увеличение безработицы среди молодежи – тенденция общая для всех регионов мира. И происходит это несмотря на повышение уровня образования в целом, тем самым разжигая недовольство в обществе.

«Такая беспрецедентная ситуация, – отмечают эксперты МОТ, – заставляет задуматься о риске появления «потерянного поколения»: другими словами, когорты невостребованных и потерявших надежду молодых людей, вынужденных вести маргинальное существование на рынке труда. Как показывают последние события в арабских странах и в странах Северной Африки, большая численность людей, вынужденных жить без работы, без надежды и в условиях слабых возможностей для занятости, является угрозой для социально-экономической стабильности».